Мы проконсультируем вас
Оставьте заявку
Инвестиции в акции и облигации российских компаний
В рамках стратегии управления средства инвестируются в инвестиционные паи открытого паевого инвестиционного фонда «Открытие – Сбалансированный» под управлением ООО УК «ОТКРЫТИЕ». Стратегия фонда в части портфеля акций предполагает активное управление, базирующееся на принципах долгосрочного инвестирования, диверсификации и эффективного риск-менеджмента. Инвестирование осуществляется преимущественно в недооцененные акции «первого» эшелона и наиболее перспективные акции «второго» эшелона с высоким потенциалом роста в долгосрочной перспективе. Доля облигаций размещается в надежные бумаги, с доходностью к погашению, превышающей ставки по рублевым депозитам. Соотношение долей акций и облигаций поддерживается близким к 50/50. Основной доход фонда обеспечивает прирост курсовой стоимости акций российских компаний, полученные дивиденды, а также рост котировок и купонный доход по облигациям.
| ПАО Сбербанк | 10.47% |
| ПАО "ЛУКОЙЛ" | 7.26% |
| ПАО "ФосАгро" | 6.73% |
| "Газпром нефть", ПАО | 4.98% |
| ПАО "НК "Роснефть" | 4.95% |
| ПАО "НОВАТЭК" | 4.57% |
| ПАО "Газпром" | 3.86% |
| АО "ГТЛК" | 3.80% |
| Министерство финансов Российской Федерации | 2.75% |
| ОАО "РЖД" | 2.56% |
Обзор рынка за февраль 2023.
В феврале российский рынок акций продемонстрировал положительную динамику, прибавив порядка 1,2% по индексу Московской биржи. Становится все более очевидно, что как российская экономика в целом, так и многие из компаний, перенесли период санкционных ограничений и роста неопределенности гораздо лучше, чем можно было предположить в прошлом году. Тот факт, что рынок при этом по-прежнему торгуется на уровнях, близких к уровням прошлого года, можно объяснить на наш взгляд лишь неэффективностью, связанной с кардинальным изменением состава участников рынка. Частные инвесторы, создающие пока большую часть активности на торгах, имеют слишком краткосрочный взгляд на динамику финансовых активов.
Сложившаяся низкая оценка на рынке российских активов более чем учитывает краткосрочное ухудшение финансовых результатов, и создает возможность получения высокого дохода для долгосрочных инвесторов, как уже случалось в периоды кризисов 1998, 2008, 2014, 2020 годов.
Восстановление финансовых результатов и дивидендных выплат российских компаний в ближайшие 3 года, что соответствует динамике выхода из кризиса 2008 г., и возврат к средним историческим уровням оценки (невысоким по мировым меркам) может привести к утроению российского рынка акций с текущих уровней, что соответствует доходности порядка 50% годовых, на горизонте 3-х лет.