Мы проконсультируем вас
Оставьте заявку
Инвестиции в акции российских компаний
Средства инвестируются в недооцененные и наиболее перспективные акции крупных российских компаний. Основной доход стратегии обеспечивает прирост стоимости акций российских компаний и полученные по ним дивиденды.
ПАО Сбербанк | 13.41% |
МКПАО "ОК РУСАЛ" | 10.37% |
Банк ВТБ (ПАО) | 9.34% |
АК "АЛРОСА" (ПАО) | 9.22% |
ПАО "Магнит" | 9.09% |
ПАО "Транснефть" | 9.08% |
"ММК" ПАО | 9.03% |
ПАО "НЛМК" | 8.53% |
ПАО "ИНТЕР РАО" | 8.11% |
ПАО "Ростелеком" | 5.79% |
Обзор рынка акций за декабрь 2024.
В декабре индекс МосБиржи прибавил 11,8%, тогда как Индекс МосБиржи полной доходности - 13,9%. Дополнительную поддержку котировкам создавали поступления крупных дивидендных выплат от ЛУКОЙЛа и Хедхантера в конце декабря. Нефть марки Brent за месяц подорожала с $73 до $76 за баррель. Страны ОПЕК+ оставили в силе действующие ограничения, запланировав постепенное увеличение добычи, начиная с апреля. Сильную динамику демонстрировал финансовый сектор (+15%). Несмотря на рост ключевой ставки, доходы банков продолжили расти в ноябре, тогда как отчисления в резервы сохранились - чистая процентная маржа остается высокой за счет активов с плавающими ставками. Чистый комиссионный доход рос благодаря транзакционной активности клиентов. Сбербанк подтвердил целевой показатель ROE на 2025 год на уровне не менее 22%. НЛМК, Северсталь и ММК прибавили по 19% на фоне +10% по сектору металлургии. Наиболее значимым корпоративным событием в металлах и добыче стало обновление параметров крупнейшего по запасам месторождения золота в мире Сухой Лог, принадлежащего Полюсу. Потребность в капитальных затратах на разработку за четыре года увеличилась почти в два раза (с $3,3 до $6 млрд).
Основной источник формирования доходности в российских акциях связан со снижением процентных ставок в экономике. Снижение доходности долгосрочных ОФЗ с ~16,5%+ до 9%-11% на горизонте 2-3 лет по нашим оценкам обеспечивает 40%-60% положительной переоценки для акций при прочих равных в дополнение к долгосрочным темпам роста показателя прибыли на акцию для индекса Мосбиржи на ~11% в год. Мы оцениваем доходность рынка акций в ~45% на ближайшие 12 месяцев с учетом дивидендов. На наш взгляд, банк России уже вывел жесткость ДКП на уровень, который не столько сдерживает инфляцию, сколько создает риски для развития экономики за счет сокращения товарных запасов и отмены инвестиционных проектов, ставших неэффективными в условиях аномально высокой реальной ставки.
Состояние портфеля отображается в Личном кабинете, а также в отчете доверительного управляющего, который направляется на электронный адрес, указанный в анкете клиента.
По стратегиям управления «Купонная», «ЗащитнаяПлюс» и «Облигационная» доходность будет рассчитана только на даты наблюдений или на дату окончания стратегии управления, в зависимости от условий стратегии управления и динамики изменения стоимости базовых активов, отслеживать которые можно также в Личном кабинете.
По остальным стратегиям управления (включая стратегии «Защитная – Акции», «ИИС Акции», «ИИС Сбалансированный, «ИИС Облигации» и другие) текущая оценка в Личном кабинете отражает текущую рыночную стоимость активов.
Вы также можете получить необходимую информацию в офисах действующих агентов УК «ОТКРЫТИЕ».
По стратегиям управления «Защитная – Акции», «Защитная - Акции Плюс», «Купонная», отчет о деятельности доверительного управляющего направляется на электронный адрес клиента, указанный в анкете, ежегодно в течение первого квартала после окончания календарного года.
По стратегиям управления «Облигационная», «Пролонгируемая» отчет о деятельности доверительного управляющего направляется на электронный адрес клиента, указанный в анкете, ежегодно в течение 45 (Сорока пяти) рабочих дней после окончания календарного года.
По иным стратегиям, не указанным выше («ИИС Акции», «ИИС Сбалансированный, «ИИС Облигации» и другим) отчет о деятельности доверительного управляющего направляется на электронный адрес клиента, указанный в анкете, в течение 35 рабочих дней после окончания отчетного месяца.
Также после закрытия договора доверительного управления в течение следующего календарного месяца, на электронный адрес, указанный в анкете клиента, поступает отчет о деятельности доверительного управляющего. В дальнейшем отчеты о деятельности доверительного управляющего поступать не будут.
Оформить расторжение договора доверительного управления и вывод денежных средств доступно дистанционно в Личном кабинете, в офисах действующих агентов УК «ОТКРЫТИЕ» или путем направления нотариально заверенных документов в УК «ОТКРЫТИЕ». Вывод денежных средств производится в течение 15-ти рабочих дней. При этом удерживаются соответствующие расходы и вознаграждения доверительного управляющего согласно условиям стратегии, а также налог на доходы физического лица (при положительном финансовом результате). Договор ДУ будет закрыт по истечении 2-х месяцев от даты подачи уведомления на вывод активов.