Мы проконсультируем вас
Оставьте заявку
Инвестиции в акции и облигации российских компаний
Средства инвестируются в недооцененные и наиболее перспективные акции крупных российских компаний, а также в облигации надежных эмитентов с доходностью к погашению, превышающей ставки по рублевым депозитам. Соотношение долей акций и облигаций поддерживается близким к 50/50. Основной доход стратегии обеспечивает прирост стоимости акций российских компаний и полученные по ним дивиденды, а также рост котировок и купонный доход по облигациям.
Министерство финансов Российской Федерации | 20.39% |
ПАО "Газпром" | 13.09% |
ПАО Сбербанк | 7.76% |
ПАО "ЛУКОЙЛ" | 6.90% |
ПАО "Татнефть" им. В.Д. Шашина | 4.17% |
ПАО Банк "ФК Открытие" | 3.89% |
ОАО "РЖД" | 3.15% |
ПАО "Ростелеком" | 2.97% |
ПАО "Группа Позитив" | 2.94% |
МКПАО "ОК РУСАЛ" | 2.82% |
Обзор рынка за июнь 2024 года
В настоящий момент доля акций в сбалансированных портфелях под управлением УК "ОТКРЫТИЕ" находится на нейтральном уровне (~50% в фондах "Открытие - Сбалансированный" и "Открытие - Сбалансированный рантье"). Сокращение доли акций происходило как за счет продажи имен с ограниченным потенциалом (в первую очередь, из нефтяного сектора) во второй половине мая, так и за счет реинвестирования поступающих дивидендных выплат в облигации.
В настоящий момент у нас нейтральный взгляд на российский рынок акций, который может поменяться либо при дальнейшей просадке более чем на 10%, либо при изменении ожиданий по прибыльности/дивидендным выплатам компаний. Дивидендная доходность в 9%-12% на горизонте ближайших 12 месяцев по наиболее интересным именам + долгосрочный темп прироста дивидендных выплат на 7-12% в год обеспечивают потенциальную совокупную доходность на длительном горизонте около 20% годовых, что в целом обеспечивает адекватную премию за акционерные риски. В то же время, текущие цены по долгосрочным ОФЗ дают возможность зафиксировать доходность выше 15% годовых на горизонт более 10 лет.