Виталий Исаков, директор по инвестициям УК «Открытие» («Открытие Инвестиции»), рассказывает, как подходить к формированию пенсионных накоплений, когда начинать и во что инвестировать.

Конечно, приступать к формированию пенсионных накоплений лучше заранее. При длительном сроке, остающемся до пенсии (десятки лет), львиную долю накоплений следует разместить в диверсифицированный портфель акций. Акции исторически являются наиболее доходным активом на долгосрочном горизонте инвестирования. В том числе и в России, даже несмотря на недавние события, в ходе которых российских рынок акций снизился практически в два раза по индексу Московской биржи. Секрет долгосрочной доходности акций – в росте финансовых показателей бизнесов, который происходит в результате успешного реинвестирования ими части своих прибылей. Это неотъемлемая часть рыночной экономики, показавшая свою эффективность на горизонте более ста лет в развитых странах и за тридцать лет новейшей истории нашей страны.

Сколько нужно откладывать? В первую очередь, это зависит от желаемой суммы трат после выхода на пенсию. Поэтому рассуждать в терминах абсолютных сумм практически бессмысленно. Если ваши доходы не хуже средних, а до пенсии еще десятки лет, то основным фактором, определяющим успешность формирования будущей пенсии, будет норма сбережений. Это та доля ежемесячного дохода, которые вы можете откладывать/инвестировать.

Я бы дал такой совет по норме сбережений:

10%. АБСОЛЮТНЫЙ минимум. По принципу «заплати сначала себе». В целом, если вы откладываете 10% ежемесячного дохода в течение, скажем, 30 лет, то никаких проблем с пенсией случиться не должно.

10-30%. Хороший результат. Скорее всего, ваши доходы выше среднего, и такая норма сбережений позволит сформировать хороший капитал на горизонте и 20 лет.

30-50% и более. Великолепно! Высокая доля от высокого дохода – путь не просто к обеспечению пенсии, а, буквально, к богатству (если дать такой схеме время).

Инструментов и способов накопления много. Хотелось бы отметить реальные и финансовые активы, приносящие денежные потоки – акции, облигации, недвижимость.

И, безусловно, стоит диверсифицировать – как по отдельным инструментам, так и по классам активов. При этом, для неискушенных инвесторов, лучше не пытаться самостоятельно выбирать отдельные инструменты, а воспользоваться профессиональным управлением активами, например, в формате ПИФ. При этом, если до пенсии остается больше 5-10 лет, то можно не рассматривать краткосрочные консервативные инструменты, такие как вклады или облигации с небольшим сроком до погашения. Это, разумеется, при условии, что у вас сформирован «неприкосновенный запас»/ «финансовая подушка безопасности» - это история, отдельная, от накоплений на пенсию. В целом, акции и облигации, в формате, например, соответствующих фондов, могут составлять бОльшую часть портфеля пенсионных накоплений.